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热点问题:私募基金篇


1、什么是私募基金?

私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金设立的投资基金。依照私募基金的投资范围,主要可以分为两大类,一是私募证券投资基金,二是私募股权投资基金。本网站所称“私募基金”主要是私募证券投资基金。

 

2、私募基金的特点有哪些?

1) 投资比例灵活:股票投资可在0-100%之间,能够通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。

2) 购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行,不在公开场合发售,也不能进行公开的推广;同时,其投资起点金额较高,每份投资在中国境内不能低于100万元。

3)会收取浮动业绩报酬,费率一般为20%,通常采用缩减份额或扣减净值两种形式。

 

3、 私募基金是否安全?

目前私募基金的整体运作受到中国证监会的行政监管和中国证券投资基金业协会的自律监管,并在很多方面参照了对公募基金的监管。私募证券投资基金均有托管人机制设计,私募基金管理人只负责基金财产的投资管理,基金财产中的资金由取得公募基金托管资格的基金托管人托管,基金财产中的证券由相应的法定证券结算登记管理机构托管或存管,不存在被私募基金管理人挪用的可能,通过这样的机制可以充分保证私募基金的资金和证券的安全。

 

4、私募基金与公募基金的主要区别是什么?

尽管二者均投资于证券二级市场且都是有可查证业绩的基金,私募基金与公募基金相比在很多方面仍有着显著差异,尤其体现在如下几个方面:

1)两者的盈利模式不同。公募基金主要根据所管理的基金规模提取管理费;私募基金则主要依靠超额收益的业绩提成。这也决定了,对私募基金来说,不断上升的基金净值是提取业绩报酬的基础。私募基金管理人必须追求稳定的、正的绝对收益,才能获得生存和发展。

2)两者的投资对象、投资范围和投资限制上不同。私募基金具有更大的灵活性,受到的监管较少。公募基金必须在相关法律法规允许的框架内设立和运作,在投资品种、投资比例、投资于基金类型的匹配上有较严格的限制,比如在任何市场条件下股票型公募基金的最低持仓都不得低于80%。私募基金的投资限制则完全由基金合同加以约定,管理人可以在合同约定的范围内,根据市场状况和自己的分析判断决定是否投资以及各投资的比例等,更加灵活地应对市场波动。

 

5 、什么是合格投资者?

根据《中华人民共和国证券投资基金法》授权中国证监会制定并发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条和第十三条,合格投资者是指符合以下要求的投资者:

第十二条 具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:

1)净资产不低于1000万元的单位;

2)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

第十三条 下列投资者视为合格投资者:

1)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;

3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

4)中国证监会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。但是,符合本条第(1)、(2)、(4)项规定的投资者投资私募基金的,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。